Podielové fondy vs ETF fondy: Porovnanie pre investorov

Podielové fondy a ETF fondy patria medzi najdostupnejšie investičné nástroje. Oba umožňujú investovať do širokého portfólia aktív, no líšia sa v spôsobe správy, poplatkoch aj v zdanení.

Ak zvažujete, do ktorého typu fondu investovať, v tomto porovnaní nájdete všetko podstatné. Pozrieme sa na konkrétne čísla, aby ste sa vedeli rozhodnúť na základe faktov.

Čo majú podielové fondy a ETF fondy spoločné?

Skôr než sa pozrieme na rozdiely, je dobré vedieť, čo majú oba typy fondov spoločné.

V oboch prípadoch investujete spolu s ďalšími investormi do spoločného portfólia. Fondy tak automaticky poskytujú diverzifikáciu, čo znižuje riziko oproti nákupu jednotlivých akcií.

Oba typy fondov pokrývajú rôzne triedy aktív. Nájdete akciové fondy, dlhopisové fondy, zmiešané fondy aj fondy zamerané na konkrétne sektory alebo regióny.

Hlavné rozdiely sa týkajú štyroch oblastí: riadenia, poplatkov, výnosov a zdanenia.

Riadenie: aktívne vs. pasívne

Podielové fondy riadi portfóliový manažér, ktorý aktívne vyberá jednotlivé investície. Cieľom je prekonať výkonnosť trhu. Za túto službu si správcovská spoločnosť účtuje vyššie poplatky.

ETF fondy fungujú inak. Sú riadené pasívne a ich úlohou je čo najvernejšie kopírovať zvolený index, napríklad S&P 500 alebo MSCI World. Na ich správu nie je potrebný tím analytikov, čo sa priamo prejavuje na nižších nákladoch.

V praxi to znamená, že pri ETF fondoch platíte za výkon trhu. Pri podielových fondoch platíte za pokus manažéra trh prekonať.

Poplatky: koľko Vás investovanie stojí

Poplatky sú jedným z najdôležitejších faktorov dlhodobého investovania. Aj malý rozdiel v poplatkoch sa za desaťročia premení na tisíce eur.

Podielové fondy si bežne účtujú ročné poplatky (TER) vo výške 1 % až 2,5 %. Napríklad fond AMUNDI FUNDS US PIONEER FUND má ročné náklady 1,75 %. K tomu sa môžu pridať vstupné poplatky (1 – 3 %) a v niektorých prípadoch aj výstupné poplatky.

ETF fondy majú ročné poplatky výrazne nižšie. Populárny iShares Core S&P 500 ETF stojí len 0,07 % ročne. Väčšina široko diverzifikovaných ETF sa pohybuje v rozmedzí 0,10 – 0,30 %.

Vstupné a výstupné poplatky ETF fondy nemajú. Platíte len transakčný poplatok brokera, ktorý je u mnohých platforiem nulový alebo minimálny.

Výkonnosť: dokážu podielové fondy prekonať ETF?

Údaje za posledných 15 rokov ukazujú jednoznačný trend. Viac ako 90 % aktívne riadených podielových fondov nedokáže dlhodobo prekonať výkonnosť indexu, ktorý sa snažia poraziť.

Dôvody sú predovšetkým dva. Vysoké poplatky ukrajujú z výnosu každý rok. A ľudský faktor prináša chyby v načasovaní nákupov a predajov.

ETF fondy dosahujú výkonnosť trhu, pretože ho presne kopírujú. Za posledných 10 rokov dosiahol index MSCI World priemerný ročný výnos okolo 9 – 10 %. Po odpočítaní minimálnych poplatkov ETF fondu zostáva investorovi prakticky celý výnos.

To neznamená, že žiadny podielový fond nedokáže prekonať trh. Niektoré to dokážu aj niekoľko rokov za sebou. Problém je, že vopred nikto nevie povedať, ktorý fond to bude.

Zdanenie na Slovensku: kľúčová výhoda ETF

Pre slovenských investorov je zdanenie jedným z najdôležitejších rozdielov medzi podielovými a ETF fondami.

ETF fondy sú na Slovensku klasifikované ako cenné papiere obchodované na regulovanom trhu. Ak ich držíte dlhšie ako 1 rok, výnosy z ich predaja sú úplne oslobodené od dane z príjmov aj od zdravotných odvodov (14 %). Tomuto pravidlu sa hovorí časový test.

Podielové fondy spravované slovenskými správcovskými spoločnosťami podliehajú zrážkovej dani 19 % bez ohľadu na to, ako dlho ste ich držali. Správca fondu Vám vyplatí výnos už po odpočítaní dane.

V praxi to znamená, že ak by ste mali z investície výnos 10 000 €, pri podielovom fonde by ste zaplatili 1 900 € na dani. Pri ETF fonde s dodržaním ročného testu by bola daň nulová.

Výhody a nevýhody

Každý investičný nástroj má svoje silné a slabé stránky. Tu je prehľad pre oba typy fondov.

Podielové fondy

Aktívne riadené fondy, kde tím profesionálov spravuje Vaše peniaze spolu s ďalšími investormi. Správcovské spoločnosti ponúkajú rôzne stratégie od konzervatívnych po agresívne.

ETF fondy

Pasívne riadené fondy, ktoré kopírujú zvolený index. Ponúkajú jednoduchý spôsob investovania do celých trhov s minimálnymi nákladmi.

Ako začať investovať do fondov?

Máte v podstate dve hlavné cesty.

Podielové fondy cez banku sú najjednoduchšia možnosť. Navštívite pobočku alebo si založíte investičné sporenie online. Banka Vám ponúkne výber z vlastných fondov. Nevýhodou sú vyššie poplatky a obmedzený výber.

ETF fondy cez brokera vyžadujú o niečo viac vlastnej iniciatívy. Založíte si účet u online brokera, vyberiete si ETF fond a nakúpite ho rovnako ako akciu.

Medzi populárne platformy pre slovenských investorov patria napríklad XTB, ktorá ponúka investovanie do ETF fondov bez poplatkov za nákup. Ďalšou možnosťou sú platformy ako Finax alebo Portu, ktoré za Vás zostaví portfólio ETF fondov.

Pre tých, čo chcú začať s menšími sumami, odporúčame náš sprievodca ako začať investovať aj s malými čiastkami.

Záver

Celosvetový trend jednoznačne smeruje k ETF fondom. Podľa dostupných údajov bolo za posledných 10 rokov do ETF fondov globálne presunutých viac ako 700 miliárd dolárov z podielových fondov.

Pre slovenských investorov sú ETF fondy obzvlášť zaujímavé. Kombinácia nízkych poplatkov, vyššej dlhodobej výkonnosti a daňového oslobodenia po jednom roku vytvára výrazný náskok oproti klasickým podielovým fondom.

To neznamená, že podielové fondy nemajú miesto. Pre investorov, ktorí preferujú profesionálnu správu a nechcú sa o nič starať, môžu byť stále vhodnou voľbou. Ak si ale zrátate poplatky, dane a výnosy za 20 – 30 rokov, ETF fondy vychádzajú pre väčšinu investorov výhodnejšie.

Porovnajte si najlepších brokerov na Slovensku a začnite investovať.